Salesforce se enfrenta a la posibilidad de que los clientes abandonen la plataforma después de Veeva

Marc Benioff de los Estados Unidos, presidente y director ejecutivo de Salesforce.com, pronuncia un discurso en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, el 22 de enero de 2020.

Fabrice Coverini | AFP | imágenes falsas

Los expertos de Salesforce, hasta el cofundador y director ejecutivo Marc Benioff, pueden respirar tranquilos esta semana después de que la compañía de software comercial informara ganancias y orientación mucho más sólidas de lo que esperaban los analistas, lo que provocó el aplauso de Wall Street.

Pero quedan desafíos.

Al igual que otros desarrolladores de software en la nube que han visto pérdidas de acciones debido al aumento de las tasas de interés, Salesforce se centra más que nunca en las ganancias. Eso podría dificultar que una empresa desarrolle tecnología para abordar amenazas emergentes, como la evolución de un socio de larga data a un competidor.

Esta es la dinámica en juego por Veeva Systems, que vende software a organizaciones de ciencias de la vida. Veeva también está en alza, con acciones que subieron un 4% el jueves después de que la compañía fuera más fuerte de lo esperado. Ganancias trimestrales.

Veeva construyó su software central sobre la plataforma de desarrollo de aplicaciones de Salesforce, pero eso terminará en 2025. El riesgo es que otras empresas construidas sobre Salesforce puedan inspirarse para seguir a Veeva.

“Si yo fuera Salesforce, me preocuparían las implicaciones a largo plazo de eso”, dijo Rishi Galloria, analista de RBC Capital Markets con calificaciones de compra equivalentes tanto en Salesforce como en Veeva. Salesforce no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Galloria señaló al fabricante de software bancario Ncino, cuyo director ejecutivo, Pierre Noddy, dijo en 2021 que era la empresa más grande construida por Salesforce después de Veeva.

Salesforce y Veeva están estrechamente relacionados. Peter Gassner, fundador y director ejecutivo de Veeva, dirigió la plataforma Salesforce antes de iniciar Veeva en 2007. “Peter fue un director ejecutivo excepcional”, dijo Benioff. citado diciendo En 2017, las dos empresas profundizaron su asociación. Presidente de Veeva, Gordon Ritter de Emergence Capital, Invertí en Salesforce por el soporte de Veeva.

El acuerdo entre las dos empresas establece que Veeva está vinculada mediante pagos a Salesforce, donde los clientes de Veeva utilizan la plataforma Salesforce, y los costos han subido A medida que más personas se vuelvan dependientes de Veeva. Por el contrario, Salesforce no ingresará al nicho ni al mercado regulado de Veeva.

Este tipo de arreglo podría haber funcionado bien cuando Veeva era una startup. Pero se ha convertido en una rentable empresa de software que cotiza en bolsa con ingresos anuales de 2.000 millones de dólares y una capitalización de mercado de 28.000 millones de dólares. La FIFA acumuló alrededor de $7 millones en tarifas pagaderas a Salesforce en el trimestre de octubre, según un Documento regulatorio.

Después de que Veeva anunciara la noticia junto con los resultados financieros en diciembre, Gassner y otros ejecutivos dedicaron tiempo a responder una variedad de preguntas de los analistas sobre el cambio durante una conferencia telefónica. “Creo que esto es generalmente algo positivo para los clientes”, dijo Gassner. «Simplifica su paisaje».

Veeva, que paga a Amazon Web Services por las capacidades de alojamiento, trasladará su software de gestión de relaciones con los clientes a su plataforma Vault. El plan tiene como objetivo proporcionar herramientas para ayudar a los clientes en la transición, aunque tienen hasta septiembre de 2030 gracias al período de liquidación de cinco años especificado en el acuerdo.

Paul Schwah, vicepresidente ejecutivo de estrategia de Veeva, dijo el miércoles en una llamada con analistas que Veeva exhibirá su software usando Vault en la Business Summit en Boston en mayo.

Galloria dijo que no cree que Salesforce pueda competir efectivamente contra Veeva después de que el acuerdo expire en 2025. El impulso de dividendos de Salesforce, que se produjo cuando los inversores activistas hicieron preguntas sobre el equilibrio del crecimiento y los márgenes de Salesforce, puede no ayudar. Él dijo. «Pero incluso antes de eso, Salesforce no nos había demostrado su capacidad para hacer crecer la nube industrial de forma orgánica».

Bajo el liderazgo de Benioff, Salesforce impulsó gran parte de su crecimiento a través de adquisiciones y hubo un momento en que Gassner podría haber regresado a Salesforce. demostración de Salesforce Filtrado en 2016 Veeva ha sido incluida en su lista de «objetivos de adquisición potenciales».

Hoy eso parece poco probable. Gassner está dirigiendo a Veeva a la transición de Salesforce, y el miércoles Benioff dijo que la junta directiva de Salesforce había disuelto su comité de fusiones y adquisiciones.

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