Los grandes bancos se benefician de tasas de interés más altas. Sus clientes no lo son.

Las altas tasas de interés aumentan la fortuna de los bancos más grandes del país. No hacen lo mismo con los clientes del banco.

Las ganancias de JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) y Wells Fargo (WFC) aumentaron en el tercer trimestre en gran medida porque las tasas de interés más altas les permitieron recibir más ingresos por intereses.

Su tamaño les permite aprovechar esas tasas cobrando más por los préstamos y manteniendo al mismo tiempo el monto que pagan por los depósitos en comparación con competidores más pequeños.

Estas ventajas se manifiestan en una medida clave de rentabilidad conocida como ingreso neto por intereses, que mide la diferencia entre lo que los bancos ganan con sus préstamos y lo que pagan por sus depósitos.

Este número ha aumentado significativamente en los tres bancos en comparación con el mismo período del año pasado. Juntos, los prestamistas obtuvieron una cifra récord de 50.000 millones de dólares, un aumento del 18% respecto al mismo período del año pasado. JPMorgan y Wells Fargo incluso aumentaron sus previsiones sobre cuántos ingresos netos por intereses obtendrán durante todo el año.

Sin embargo, también hubo señales claras de que algunos prestatarios estaban empezando a tener dificultades. JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo aumentaron la cantidad de préstamos que cancelaron como pérdidas. Los montos totales descontados en esos tres bancos ascendieron a 3.980 millones de dólares, un aumento del 31% con respecto al trimestre anterior y del 105% con respecto al mismo período del año pasado.

El monto total fue el más alto en conjunto para los tres prestamistas desde los primeros días de la pandemia, en el segundo trimestre de 2020.

En Citigroup, la directora ejecutiva Jane Fraser advirtió que los consumidores estadounidenses estaban reduciendo su consumo. «La continua desaceleración del gasto indica una creciente cautela de los consumidores», dijo en un comunicado.

Los clientes adinerados representan casi todo el crecimiento del gasto y la vulnerabilidad observados entre aquellos con puntajes crediticios más bajos, agregó. Citi espera que las pérdidas de tarjetas de crédito alcancen los niveles anteriores al coronavirus para fin de año.

Aunque la economía sigue siendo resiliente, “estamos viendo el impacto de la desaceleración de la economía a medida que los saldos de los préstamos disminuyen y los cobros de deudas continúan deteriorándose modestamente”, dijo el director ejecutivo de Wells Fargo, Charlie Scharf.

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Wells Fargo tenía 850 millones de dólares en cargos descontados, de los cuales 622 millones procedían de préstamos al consumo. El banco espera que los ingresos netos por intereses disminuyan un 3% entre el tercer y el cuarto trimestre.

«Donde Wells Fargo ve debilidad», según el director financiero Mike Santomassimo, es en el sector inmobiliario comercial, y «creo que veremos algunas pérdidas en esa cartera con el tiempo».

En cuanto a Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, habló en un tono más sombrío. Dijo que los consumidores y las empresas «en general se mantienen saludables», pero los consumidores están gastando su exceso de reservas de efectivo en un momento en que los riesgos de inflación siguen siendo altos, lo que aumenta la posibilidad de tasas de interés más altas.

Añadió que las guerras en Ucrania e Israel también podrían afectar los mercados de energía y alimentos, el comercio global y las relaciones geopolíticas.

«Éste puede ser el momento más peligroso que el mundo haya visto en décadas», afirmó.

Reconoció que el banco estaba “obteniendo ganancias superiores a los ingresos netos por intereses y por debajo de los costos crediticios normales, los cuales se normalizarán con el tiempo”. Dijo a los periodistas que hay una “gran discusión” dentro del banco sobre cuándo ocurrirá esta normalización.

«Personalmente creo que sucederá un poco antes que Jeremy», dijo, refiriéndose a su director financiero.

Está «tratando de tirar algo de precaución por la ventana», dijo Dimon, director de investigación de instituciones financieras de S&P Global Market Intelligence, Nathan Stovall, a Yahoo Finanzas el viernes.

Agregó que el banco sabe que los costos del crédito aumentarán. «Están tratando de preparar la calle para que podamos ver tiempos más difíciles en el futuro».

Un banco regional, PNC (PNC), demostró los problemas que han enfrentado los pequeños prestamistas durante este período de tasas de interés crecientes. Sus beneficios e ingresos disminuyeron en comparación con el año pasado, al igual que el margen de intereses. Se espera que los ingresos netos por intereses vuelvan a disminuir en el cuarto trimestre en comparación con el tercer trimestre.

El Banco de Pittsburgh dijo que reduciría su plantilla en aproximadamente un 4%, ahorrando 325 millones de dólares. Varios otros bancos regionales, incluido Truist (TFC), también han recortado empleos en los últimos meses a medida que se adaptan a condiciones económicas más inciertas.

Las acciones de PNC cayeron un 3% el viernes, mientras que las acciones de Citigroup se vendieron ligeramente en la última parte del día. Las acciones de JPMorgan y Wells Fargo subieron.

«Creo que el punto de inflexión depende enteramente de lo que suceda con la Reserva Federal el próximo año», dijo el director ejecutivo de PNC, William Demchak, en respuesta a una pregunta sobre si los ingresos netos por intereses del PNC Bank han tocado fondo.

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