¿Puede AWS superar el crecimiento de Microsoft y Google Cloud?

microsoft (MSFT) Y el alfabeto (Google) El martes por la noche informó ingresos de la nube por encima de las expectativas de los analistas. Esto aumenta los riesgos para las acciones de AMZN, ya que… Amazonas (Amzn) se prepara para publicar sus resultados trimestrales después del cierre del mercado hoy.

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«La mayor parte del foco de los inversores» en este momento está en Amazon Web Services, la división de computación en la nube de la compañía, dijo Thomas Champion, analista de Piper Sandler. Esto a pesar de que el trimestre de diciembre fue un gran trimestre para el enorme negocio minorista en línea de Amazon. Los inversores quieren ver señales de una reaceleración en el crecimiento de las ventas de la división conocida como AWS.

«Si lo redujéramos a un solo número, (aproximadamente) el 13% interanual sería el 'fantasma' del crecimiento de AWS y determinaría el resultado de las acciones», escribió Champion en una nota a un cliente el miércoles.

Amazon Web Services es el mayor proveedor de servicios en la nube del mundo, seguido por Microsoft Azure y Google Cloud de Alphabet. Aunque no es tan grande en términos de ingresos como el negocio de comercio electrónico de Amazon, AWS es un importante motor de ganancias para el gigante tecnológico.

Los inversores se han centrado en el desempeño de AWS en los últimos trimestres, ya que el crecimiento de las ventas se ha desacelerado. Además, Microsoft ha saltado a lo que muchos consideran un liderazgo temprano en el suministro de herramientas para la IA generativa, a través de su asociación con OpenAI, el creador de ChatGPT.

Hoy en el mercado de valores, las acciones de Amazon subieron casi un 1% a 156,85 al sonar la campana de apertura. Mientras tanto, las acciones de MSFT subieron más del 1% a 403,69 en el último movimiento. Las acciones de Google también subieron más de un 1% hasta 142,33.

¿Qué significan los resultados de Microsoft y Google para las acciones de Amazon?

El miércoles, las acciones de Microsoft y Alphabet cerraron a la baja a pesar de resultados mejores de lo esperado para sus divisiones de nube.

Microsoft dijo el martes que su negocio de nube Azure creció un 30% año tras año en el trimestre de diciembre, superando el extremo superior de su guía. La directora financiera Amy Hood dijo a los analistas que los servicios de inteligencia artificial generaron un aumento del 6% en las ventas de Azure en el trimestre.

«Azure una vez más ganó participación este trimestre con nuestra ventaja en IA», dijo el director ejecutivo de Microsoft, Satya Nadella, en la conferencia telefónica sobre resultados.

Además, Nadella dijo que los clientes empresariales ya no se centran únicamente en reducir u optimizar los costos de gasto en la nube.

«Creo que ese tremendo período de, como yo lo llamo, simplemente mejorar y no comenzar ninguna nueva carga de trabajo, ha terminado en este punto», dijo Nadella.

Un mensaje similar vino de Google. La optimización de costos es «algo en lo que hemos trabajado principalmente», dijo el martes el director ejecutivo, Sundar Pichai, a los analistas.

En general, Google dijo que los ingresos por computación en la nube aumentaron un 25% a 9.190 millones de dólares en el trimestre de diciembre, superando las estimaciones de 8.940 millones de dólares. La división también generó 864 millones de dólares en ingresos operativos. Google Cloud Platform perdió 186 millones de dólares en el mismo período de 2022.

«Estamos muy satisfechos con el impulso de Google Cloud Platform con la creciente contribución de la inteligencia artificial», dijo Ruth Porat, directora financiera, en la llamada.

Por otro lado, los analistas han notado los crecientes costos de los esfuerzos de inteligencia artificial. En el caso de Google, Porat dijo a los analistas que esperarían «gastos de capital significativamente mayores» en 2024.

«Para nosotros, (esto) da la impresión de que la intensidad de capital de la IA de nueva generación es una gestión algo sorprendente», escribió el analista de RBC Brad Erickson en una nota a un cliente.

Outlook para AWS

El analista de Wedbush, Scott Devitt, escribió el miércoles que ve «los resultados alentadores de GCP y Azure como una lectura positiva para… AWS.» El analista espera que el crecimiento de AWS se acelere este año frente a comparaciones más sencillas y «Se desvanecen los obstáculos para la optimización de costos”.

En octubre, el director ejecutivo de Amazon, Andy Jassy, ​​dijo a los analistas que las mejoras en la nube estaban «aumentando» o disminuyendo.

En el trimestre que finalizó en septiembre, Amazon informó un crecimiento de las ventas de AWS del 12% año tras año, en comparación con un crecimiento del 27,5% en el tercer trimestre de 2022.

Para el trimestre de diciembre, los analistas de acciones de Amazon esperan que AWS genere ingresos de 24.200 millones de dólares en el cuarto trimestre, según FactSet. Esto representa un aumento del 13,3% interanual.

Amazon Web Services ya es más grande que Azure y Google Cloud. Por eso los analistas no esperan que Amazon iguale la tasa de crecimiento que esas empresas publicaron el martes. En cambio, están buscando señales de aceleración por parte de AWS.

Es probable que los ejecutivos de Amazon también proporcionen una actualización sobre los esfuerzos de IA generativa de AWS. La compañía acordó en septiembre invertir hasta 4 mil millones de dólares en Anthropic, competidor de OpenAI. También anunció una gama de nuevos productos Gen AI en su conferencia de clientes en noviembre.

Que los resultados de Microsoft digan algo sobre AWS puede depender de si Amazon cierra la brecha en su negocio de IA.

«A primera vista, el hecho de que Microsoft registrara una tasa de crecimiento de 1 punto en Azure e indicara un crecimiento estable en Azure en marzo es una buena lectura para AWS», escribió el analista de UBS Karl Keirstead en una nota a un cliente el miércoles. «Sin embargo, si gran parte de las ventajas de Azure provienen de los ingresos de la IA, la lectura para AWS puede ser sólo modestamente positiva».

Mientras tanto, el analista de Stifel, Brad Riback, escribió en una nota a los clientes el miércoles que los resultados de Microsoft y Google indican una mejora del entorno general para las ventas de software basado en el consumo.

«La última pieza del rompecabezas de esta semana serán los resultados de Amazon», dijo.

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