El fundador de Archegos, Bill Huang, y el director financiero han sido acusados ​​de fraude de valores

Afirmaron que el fraude del Sr. Hwang aumentó la cartera de Archegos de $ 1.5 mil millones a $ 35 mil millones en un año y finalizó en marzo de 2021, y Tamaño de mercado inflado De $ 10 mil millones a $ 160 mil millones en ese período, incluidos sus préstamos de firmas de Wall Street.

Se espera que los fiscales federales anuncien los cargos en una conferencia de prensa matutina.

La acusación formal alega que los Sres. Hwang, Halligan y otros usaron Archegos para perpetuar dos esquemas criminales interconectados que dañan a los participantes del mercado, los empleados de Archegos y Cargó a sus prestamistas con miles de millones en pérdidas..

Primero, el Sr. Hwang defraudó a los participantes del mercado al manipular el mercado para algunos de los valores en la cartera de Archegos, luego Llevó a los participantes del mercado a la fe Los demandantes alegaron que los precios de las acciones resultantes fueron el resultado de la oferta y la demanda, no su comportamiento engañoso.

“Los acusados ​​y sus co-conspiradores usaron Archegos, un Oficina familiar que invirtió la fortuna personal de Hwang, como una herramienta para la manipulación del mercado y el fraude, con consecuencias de largo alcance». Según la acusación, más de $ 100 mil millones en capitalización de mercado de más de 12 empresas desaparecieron en días.

El abogado de Hwang dijo que su cliente era «completamente inocente» y que «no hay absolutamente ninguna evidencia de que haya cometido ningún tipo de delito». El abogado de Halligan dijo que su cliente era «inocente y será absuelto».

La Comisión de Bolsa y Valores, en una denuncia civil separada por fraude, demandó a los Sres. Huang y Halligan, así como a William Tomita, el principal comerciante de Archegos, ya Scott Baker, su director de riesgos. Los abogados de los Sres. Tomita y Baker no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.

Archegos se derrumbó en marzo de 2021 y se derrumbó Envía ondas de choque a través de Wall Street. Los bancos se apresuraron a liquidar las posiciones vinculadas a Archegos, recortando rápidamente decenas de miles de millones de la capitalización de mercado de las grandes empresas, y cuando se calmó el polvo, manejaron más de $ 10 mil millones en Pérdidas para las contrapartes Incluido

Grupo Credit Suisse AG

Y

Morgan Stanley

Y

Participaciones de Nomura empresa

En Archegos, el Sr. Hwang ha construido posiciones corporativas grandes y enfocadas y ocupó algunas posiciones en una combinación de efectivo y swaps con dinero prestado de bancos en todo Wall Street. Sr. Hwang Se prefieren los swaps de rendimiento total que otorgó a Archegos ganancias y pérdidas sobre las acciones subyacentes a los contratos de swap mientras sus prestamistas tenían los valores.

Su uso permite a los inversores mantener su anonimato y evitar los requisitos de divulgación que superan un determinado límite de propiedad porque técnicamente no son propietarios de las acciones.

Cuando las acciones propiedad de Archegos subieron, el Sr. Hwang agregó acciones a las de mayor rendimiento, a menudo utilizando swaps.

Los fiscales dijeron que Archegos normalmente compra acciones hasta que posee alrededor del 5% de las acciones en circulación de la empresa, y que el Sr. Hwang requiere una exposición adicional a través de swaps de rendimiento total.

Los Sres. Halligan, Tomita, Becker y otros, con la bendición del Sr. Huang, han hecho repetidamente declaraciones falsas y materialmente engañosas sobre la cartera de Archegos a las contrapartes de la empresa en Wall Street en un intento de lograr que negocien, extiendan crédito y oculten la grave riesgo de hacer negocios con Archegos, supuestamente demandantes.

Archegos ha buscado dominar el mercado de sus mayores participaciones, según la Comisión de Bolsa y Valores, colocando pedidos cada vez más altos durante los días de negociación para aumentar los precios. También participó en transacciones manipuladoras al final del día, en un esfuerzo por aumentar el precio de cierre de los valores que poseía, según la Comisión de Bolsa y Valores.

La Comisión de Bolsa y Valores dijo que su negociación en algunos valores en ocasiones superó el 40% del volumen total diario de negociación en esas acciones.

Las empresas chinas que cotizan en Estados Unidos se encontraban entre los mayores centros de Archegos, entre los que se encontraban las acciones que fueron manipuladas.

Viacom CBS empresa ,

descubrimiento inc. , ahora conocido como

Descubrimiento de Warner Bros. empresa ,

GSX Techedu empresa ,

Ahora conocido como Gaotu Techedu Inc. , el gigante de las búsquedas en Internet en China

Baidu empresa

y minorista de lujo en línea

Farfetch Limitado.

Según la acusación.

A fines de marzo de 2021, según la acusación, Archegos tenía más de $ 10 mil millones en posiciones en GSX, Baidu y

Grupo de entretenimiento musical TencentY

y más de $20 mil millones en ViacomCBS.

La Comisión de Bolsa y Valores dijo que Archegos en realidad posee más del 50% de las acciones en circulación de ViacomCBS.

En un mensaje de texto intercambiado con un analista en junio de 2020, Huang dijo que el reciente aumento en el precio de las acciones de ViacomCBS era una «señal de mi compra», seguido de un emoji de «lágrimas de alegría», según la denuncia de la SEC.

La SEC dijo que las acciones de ViacomCBS subieron un 150% en tres meses, durante un período en el que Archegos estaba comprando agresivamente acciones y swaps.

Pero la dinámica que favorecía a Huang había cambiado en marzo de 2021, momento en el que su estrategia había dejado a Archegos «muy expuesto» a las oscilaciones de una pequeña cantidad de acciones. Ya bajo la presión de las crecientes pérdidas en empresas como Baidu y Farfetch, el anuncio de financiación adicional por parte de ViacomCBS a fines de marzo hizo bajar el precio de sus acciones y condujo efectivamente a la ruptura de Archegos.

En lugar de vender posiciones para cumplir con las llamadas de margen de los prestamistas, los fiscales alegan que Hwang les dijo a los comerciantes que «se involucraran en una ola de compras desesperada en un esfuerzo por revertir la caída en los precios de las acciones que forman la base de las posiciones centrales de Archegos». Pero los esfuerzos no pudieron detener la hemorragia.

— Dave Michaels contribuyó a este artículo.

escribir a Corinne Ramey en [email protected], Susan Pulliam en [email protected] y Juliet Chung en [email protected]