El parque estatal de China está tratando de retrasar el pago de los bonos nacionales, lo que ha generado preocupaciones en el mercado.

HONG KONG/PEKÍN (Reuters) – Country Garden, el desarrollador privado más grande de China, está tratando de retrasar el pago de un bono doméstico privado por primera vez, después de que el lunes suspendió la negociación de 11 bonos domésticos, lo que llevó sus acciones a un mínimo histórico. , dijo una fuente.

La preocupación se propagó a los mercados después de las noticias alarmantes de Country Garden (2007.HK), lo que puso a Beijing bajo una presión cada vez mayor para que brindara apoyo al sector inmobiliario en crisis para impulsar la confianza en la economía en crisis.

Considerado un desarrollador financieramente más sólido, las acciones de Country Garden cayeron un 18,4% a 0,8 dólares de Hong Kong el lunes, lo que hizo que el índice de propiedades de Hang Seng Mainland (.HSMPI) bajara un 3,7%. La acción ha perdido un 50% en lo que va de mes.

Las dificultades de Country Garden podrían tener un efecto escalofriante en los compradores de viviendas y las instituciones financieras, ya que más empresas inmobiliarias privadas se acercan al punto de no retorno si el apoyo financiero no se materializa pronto.

Dos empresas chinas que cotizan en bolsa dijeron durante el fin de semana que no habían recibido el pago de los productos de inversión adeudados por Zhongrong International Trust Co, lo que agregó presión a un mercado financiero que ya se tambaleaba por una recesión en el sector inmobiliario.

El sector inmobiliario, un pilar de la economía china, ha sufrido la caída de las ventas, la escasez de liquidez y una serie de impagos de desarrolladores desde finales de 2021, con China Evergrande Group (3333.HK), el desarrollador más endeudado del mundo, en el corazón de la deuda. . calamidad.

La débil demanda extranjera, el tibio consumo interno y los problemas persistentes en el sector inmobiliario han sido factores clave en la lucha de la economía por lograr una sólida recuperación posterior a la COVID, como lo demuestra otro lote de datos débiles publicados la semana pasada.

Los bonos extranjeros de Country Garden también retrocedieron, con algunos cotizando en el extremo inferior de 6 centavos frente al dólar antes. Desde entonces, la mayoría de ellos se han mantenido unidos bastante.

La compañía ha propuesto a los acreedores extender el reembolso de los bonos privados internos con vencimiento el 2 de septiembre, con un reembolso de 3.900 millones de yuanes, durante tres años en siete cuotas, dijo el lunes una fuente familiarizada con el asunto. Country Garden se negó a comentar.

En presentaciones separadas durante el fin de semana, el desarrollador dijo que suspendería la negociación de 11 de sus bonos internos a partir del lunes, en un movimiento que, según los comerciantes, generalmente indica planes para buscar una extensión de pago.

Solo en septiembre, el jardín del país podría necesitar pagar más de 9.000 millones de yuanes (1.250 millones de dólares) en bonos del interior, según cálculos de Reuters.

La suspensión de sus bonos internos siguió a un informe del medio de comunicación chino Yicai el viernes de que la compañía se dirigía a una reestructuración de la deuda, luego de que incumplió el pago de dos bonos en dólares con vencimiento el 6 de agosto por un total de $ 22,5 millones.

Las acciones de su unidad de administración de propiedades Country Garden Services (6098.HK) cayeron más del 10%.

Según el portal de registro de empresas Qichacha, una unidad de servicios de Country Garden se deshizo de su participación del 51 % en una empresa de tecnología de redes con sede en Wuhan, mientras que el director general estratégico de Country Garden Services también renunció al cargo de presidente de la empresa.

Country Garden Services no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Los problemas de Country Garden se suman a los temores indirectos en un mercado inmobiliario que ya se enfrenta a una débil demanda de compradores.

«Los problemas en el sector se han estado gestando durante mucho tiempo y han acabado con el efecto riqueza entre los inversores, y nadie quiere comprar propiedades ahora», dijo Dickie Wong, director ejecutivo de Kingston Securities.

‘Un momento decisivo’

Wong dijo que el impacto del sector en la economía había llegado a un «momento crítico» y que los reguladores deberían implementar más políticas, incluido un mayor recorte de las tasas de interés y los índices de reserva.

La economía de China creció a un ritmo moderado en el segundo trimestre a medida que se debilitó la demanda interna y externa, lo que llevó a los principales líderes a prometer más apoyo político y a los analistas a reducir las previsiones de crecimiento para este año.

La empresa estatal China Jinmao Corporation (0817.HK) dijo en un comunicado el domingo que espera registrar una caída del 80% en las ganancias netas en la primera mitad de este año, debido a un menor margen bruto en algunos proyectos y menos terreno. procede el desarrollo. Sus acciones que cotizan en Hong Kong cayeron un 4,1 por ciento el lunes.

Las acciones y bonos de Longfor Group (0960.HK) y Seazen Group (1030.HK), dos grandes promotores privados que todavía se consideran económicamente saludables, han estado bajo presión desde que surgieron los problemas de deuda de Country Garden. Sus acciones cayeron un 1,8% y un 3,6%, respectivamente, el lunes.

En un intento por aumentar la confianza del mercado, Longfor transfirió fondos por valor de 1.700 millones de yuanes antes de la fecha de pago de un bono interno que vence el jueves, dijo una fuente familiarizada con el asunto.

El desarrollador con sede en Beijing reembolsó anticipadamente 3.200 millones de dólares de Hong Kong de un préstamo sindicado a cinco años de 15.300 millones de dólares de Hong Kong con vencimiento en enero de 2024, lo que eleva el reembolso anticipado a 7.200 millones de dólares de Hong Kong hasta el momento, dijo la persona, y agregó que la compañía planea pagar la cantidad restante. cantidad a finales de este año.

Cailianshe y Debtwire fueron los primeros en reportar pagos directos y directos, respectivamente. Longfor se negó a comentar.

(Reporte de Claire C. en Hong Kong y Shuyan Wang en Beijing) Reporte adicional de Yuhan Lin en Beijing y Hongwei Lee en Shanghai; Editado por Jacqueline Wong, Shri Navaratnam y Simon Cameron Moore

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