EWI: Una excelente manera de ir a Italia (de su cartera) (NYSEARCA:EWI)

Nunca he estado en Italia. Siempre quise ir, sinceramente, todavía no he tenido tiempo. Entonces, ¿lo mejor que puedo hacer? Consideremos el mercado de valores italiano. Pobre, lo sé, pero al menos es algo. El iShares MSCI Italia ETF (NYSERCA: EWI) ofrece a los inversores acceso al mercado de valores italiano. Lanzado en 1996, el fondo pretende igualar el índice MSCI Italia 25/50, que mide el desempeño de las empresas italianas de mediana y gran capitalización. Cuando invierte en EWI, obtiene una parte de varias acciones italianas, lo que le brinda la oportunidad de beneficiarse del crecimiento de la economía italiana, que es la tercera más grande de Europa por tamaño.

Cuando pienso en Italia, pienso en historia, arquitectura y pizza. Pero claro, hay más.

Una mirada a las participaciones

EWI tiene una cartera de 24 acciones, lo que brinda a los inversores una amplia exposición al mercado de valores italiano. Las cinco principales participaciones del fondo representan el 45% de sus activos totales. Ciertamente existe cierto riesgo de concentración desde esa perspectiva.

¿Qué hacen estas empresas? UniCredit, un gran banco italiano, opera en 17 países europeos. Ofrece varios tipos de servicios bancarios. ENEL es una empresa multinacional con sede en Roma. Es uno de los principales actores del sector de electricidad y gas a nivel mundial. La empresa opera en más de 30 países, donde produce, transmite y vende electricidad y gas a ciudadanos corrientes y grandes empresas. Todo el mundo conoce a Ferrari, el famoso fabricante italiano de coches deportivos de lujo. Ferrari es sinónimo de velocidad, exclusividad y coches de clase mundial. Intesa Sanpaolo es un gran banco italiano que se destaca en servicios minoristas, corporativos y de gestión patrimonial. Además Stellantis es una empresa automovilística multinacional.

Al invertir dinero en EWI, los inversores adquieren acciones de estas empresas industriales, así como de una amplia gama de otras empresas italianas en sectores como servicios públicos, manufactura, energía, atención sanitaria y bienes de consumo.

Combinaciones de sectores

La composición sectorial de EWI muestra los puntos y aspectos fuertes de la economía italiana. El fondo invierte fuertemente en el fondo con el 37,41% de sus activos totales. Esta gran apuesta pone de relieve la importancia que tienen la banca central y los seguros en el panorama financiero italiano.

Los sectores de consumo discrecional (20,15%) y servicios públicos (16,38%) son los siguientes sectores más importantes, lo que demuestra la fortaleza de las empresas italianas en los sectores de fabricación de automóviles, bienes de alta gama y energía. La energía (7,23%), la industria industrial (7,08%) y la atención sanitaria (5,91%) son otras asignaciones importantes del sector.

Comparación entre pares

Si bien EWI es una opción para inversores que buscan exposición al mercado de valores italiano, es aconsejable comparar su rendimiento y lo que ofrece con ETF similares. Un fondo con el que valdría la pena compararlo habría sido el ETF Franklin FTSE Italy, pero lamentablemente fue eliminado de la lista. Así que lo mejor que podemos hacer es compararlo con el resto de Europa. Comparando EWI con el ETF Vanguard FTSE Europe (VGK), vemos que Italia ha superado ampliamente a VGK.

Pros y contras

La economía de Italia cubre muchas áreas, incluidos automóviles, artículos de lujo, energía y más (incluida la pizza). Cuando invierte en EWI, puede acceder a estos sectores y beneficiarse del crecimiento de las empresas italianas. La ubicación geográfica de Italia brinda a las empresas italianas acceso a muchos compradores y vías de expansión. Italia es la tercera economía más grande de Europa. No debemos ignorar su capacidad para recuperarse del declive y crecer, como lo ha hecho en el pasado.

Sin embargo, tenga en cuenta los riesgos que conlleva invertir en EWI. La economía italiana ha enfrentado recientemente problemas importantes, como una elevada deuda pública, una política inestable y un lento crecimiento económico. Además, EWI invierte fuertemente en el sector financiero, particularmente en los bancos. Puede ser peligroso. Los bancos italianos han enfrentado una serie de problemas, incluidos préstamos incobrables y una mirada más cercana por parte de los reguladores. Estos problemas pueden afectar el desempeño de las empresas financieras de la cartera del Fondo.

Los inversores también deben tener en cuenta los riesgos cambiarios asociados con la inversión en EWI. Debido a que el Fondo mantiene activos en euros, los cambios en el tipo de cambio entre el euro y la moneda local del inversor pueden afectar los rendimientos.

Conclusión

Invertir en el ETF iShares MSCI Italy ofrece a los inversores exposición al mercado de valores italiano y participar en el potencial de crecimiento de una de las economías más grandes de Europa. Con una combinación diversa de empresas de mediana y gran capitalización en una variedad de sectores, EWI ofrece una manera fácil de acceder a las acciones italianas. Sé que no es exactamente lo que parece, pero al menos es un recordatorio de que si lo tengo en mi cartera, necesito visitar algunas de estas empresas en persona en la cartera. Lo ideal es con pizza en mano.