Exxon se asegura el liderazgo en el campo petrolero más grande de Estados Unidos al comprar la compañía rival de petróleo de esquisto Pioneer por 60 mil millones de dólares.

HOUSTON, 11 oct (Reuters) – ExxonMobil (XOM.N) acordó comprar su rival estadounidense Pioneer Natural Resources (PXD.N) en un acuerdo de acciones por valor de 59.500 millones de dólares, convirtiéndolo en el mayor productor del mayor campo petrolero de Estados Unidos. y asegurar una década de producción a bajo costo.

El acuerdo, valorado en 253 dólares por acción, reúne a la mayor compañía petrolera estadounidense con uno de los nombres más exitosos que surgieron de la revolución del esquisto que convirtió a Estados Unidos en el mayor productor de petróleo del mundo en poco más de una década.

Darren Woods, director general de Exxon, afirmó en rueda de prensa que esta fusión proporciona una gran oportunidad de sinergia entre ambas empresas.

«Cerramos este acuerdo bastante rápido», dijo Woods después de llamar al director ejecutivo de Pioneer, Scott Sheffield, hace dos semanas. «Quedó muy claro desde el principio de esas discusiones que había una gran oportunidad aquí».

La compañía combinada podría agregar 700.000 barriles por día de nuevo petróleo y gas dentro de los cuatro años posteriores a la conclusión del acuerdo, elevando la producción a dos millones de barriles por día. Exxon dijo que también apunta a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y aumentar la producción de petróleo por pozo combinando la tecnología de Exxon con el menor costo de operación de Pioneer.

La oferta representa una prima del 9% sobre el precio promedio de 30 días de Pioneer antes del 5 de octubre, cuando surgieron informes de conversaciones sobre un acuerdo. Las acciones de Pioneer cerraron con un alza del 1,4% a un precio de negociación de 240,82 dólares. Las acciones de Exxon cayeron un 3,6%.

El precio de cierre indica que los inversores ven una probabilidad del 72% de completar el trato, según el precio de cierre de las acciones de Pioneer el 5 de octubre.

El acuerdo, que se espera que se cierre a principios de 2024, dejará a cuatro de las mayores compañías petroleras estadounidenses en control de gran parte del campo de esquisto de la Cuenca Pérmica y su extensa infraestructura.

«La participación de mercado de esta combinación parece estar por debajo de los umbrales que normalmente justificarían una acción (por parte de los reguladores antimonopolio de Estados Unidos)», dijo en una nota el analista de RBC Capital Markets, Scott Hannold.

El más grande está en el esquisto Pérmico.

Pioneer es el mayor operador de pozos en el yacimiento petrolífero del Pérmico y representa el 9% de la producción total, mientras que Exxon ocupa el quinto lugar con el 6%, según RBC.

Pioneer se ha visto impulsada por acuerdos multimillonarios como los de su rival de esquisto DoublePoint Energy por 6.400 millones de dólares en 2021 y Parsley Energy por 7.600 millones de dólares en 2020 bajo la dirección del director ejecutivo Sheffield.

Sheffield recibirá un paquete de salida de 29 millones de dólares cuando se cierre la venta, y otros cuatro altos ejecutivos de Pioneer recibirán alrededor de 42 millones de dólares combinados en concepto de indemnización por despido.

«Hoy es un día agridulce para mí», dijo Sheffield a los empleados en una carta, prometiendo a los trabajadores de los yacimientos petrolíferos y a la mayoría de los trabajadores de oficina ofertas de trabajo en Exxon, o paquetes de indemnización si rechazaban la oferta.

«No estamos buscando reducir las operaciones de perforación ni la plantilla», dijo Woods de Exxon por separado en una conferencia telefónica. «Estamos buscando cómo aprovechar lo mejor de ambas operaciones y aumentar» los volúmenes y los retornos para los accionistas.

Woods dijo que no esperaba obstáculos antimonopolio y no dijo quién dirigiría la operación ampliada de esquisto de Exxon. Su presidente fue suspendido de su trabajo la semana pasada tras su arresto. Sheffield, que se unirá a la junta directiva de Exxon una vez que se complete el acuerdo, anunció su intención de retirarse de Pioneer a finales de año.

El Pérmico es muy apreciado. La industria energética estadounidense depende del costo relativamente bajo de extracción de petróleo y gas, siendo los bajos costos promedio de producción de Pioneer alrededor de 10,50 dólares por barril.

Los recientes acuerdos de petróleo de esquisto reflejan el número cada vez menor de sitios de perforación importantes.

«El esquisto se está quedando sin inventario de Nivel 1», dijo Brian Sheffield, fundador de los inversores energéticos Formentera Partners e hijo de Scott Sheffield. «Algo tiene que cambiar en términos de estrategia», añadió.

La adquisición será la mayor de Exxon desde la compra de Mobil Oil por 81.000 millones de dólares en 1998.

Pero no es el primer paso de Exxon hacia el petróleo de esquisto. Adquirió XTO Energy por unos 41.000 millones de dólares en 2010, un acuerdo que condujo a una amortización masiva después de una década de caída de los precios del gas natural.

El acuerdo superará la adquisición de BG Group por parte de Shell por 53.000 millones de dólares en 2016, que colocó a la petrolera en la cima del mercado mundial de gas natural licuado.

Woods está en el asiento del conductor

Exxon ha salido de un período de grandes pérdidas y deuda masiva en los últimos dos años recortando costos, vendiendo docenas de activos y aprovechando los altos precios de la energía estimulados por la invasión rusa de Ucrania.

Woods ha enfrentado intensas críticas por su compromiso con una estrategia de petróleo pesado a medida que las preocupaciones climáticas se vuelven más apremiantes, mientras centra sus esfuerzos de transición energética en reducir sus emisiones.

Pero su decisión dio sus frutos cuando el año pasado la compañía registró ganancias récord de 56 mil millones de dólares, dos años después de que las pérdidas aumentaran a 22 mil millones de dólares durante la pandemia de Covid-19.

La compañía se deshizo de algunas de las enormes ganancias derivadas del aumento de los precios del petróleo y ahorró alrededor de 30.000 millones de dólares en efectivo en previsión de los acuerdos, según los analistas.

En julio, Exxon llegó a un acuerdo por 4.900 millones de dólares para comprar todas las acciones de Denbury, una pequeña compañía petrolera estadounidense propietaria de una red de oleoductos y almacenamiento subterráneo de dióxido de carbono. El objetivo de esta adquisición era fortalecer el negocio emergente de bajas emisiones de carbono de Exxon.

Exxon originalmente hizo una oferta en efectivo por Denbury, y en el último minuto cambió a todas las acciones, lo que refleja el aumento previsto en el valor de mercado durante las conversaciones y el deseo de los inversores de participar en cualquier alza de las acciones de Exxon.

El precio de las acciones del gigante petrolero se ha recuperado fuertemente desde que cayó a principios de 2020 a alrededor de 30 dólares a medida que los precios del petróleo y el gas colapsaron. Las acciones de Exxon alcanzaron recientemente un máximo histórico de 120 dólares por acción.

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