I venditori allo scoperto AMC hanno subito un enorme colpo di $ 1,2 miliardi dopo che le azioni sono aumentate

Gli investitori sono brevi per le azioni Mimi AMC Entertainment Si stima che abbia perso 1,23 miliardi di dollari nell’ultima settimana poiché le azioni sono aumentate di oltre il 116% da lunedì, secondo i dati di S3 Partners.

Il rally si è raffreddato venerdì alla fine dopo che le azioni AMC sono aumentate del 38% durante gli scambi di prima mattina. Le azioni hanno chiuso a $ 26,12 per azione venerdì, rispetto ai $ 13,68 di lunedì. Al suo apice, il titolo era a $ 36,72 per azione.

Venerdì, AMC è stato il titolo più attivo sulla Borsa di New York con oltre 650 milioni di azioni scambiate. Secondo FactSet, il suo volume medio di scambi di 30 giorni è di poco superiore a 100 milioni di azioni.

Con 450 milioni di azioni in circolazione, l’intera società è stata scambiata circa 1,5 volte durante le negoziazioni di venerdì.

Il cosiddetto short cap potrebbe contribuire al massiccio rally di AMC questa settimana. S3 Partners ha affermato che la società ha venduto circa il 20% delle sue azioni in circolazione allo scoperto, rispetto a una media del 5% delle azioni allo scoperto in azioni modello statunitensi.

Quando un titolo che è stato allo scoperto sale drasticamente in modo rapido, i venditori allo scoperto sono costretti a riacquistare le azioni prese in prestito per chiudere la loro posizione corta e tagliare le perdite. L’acquisto forzato tende ad alimentare ancora di più il rally.

Nuovi investitori al dettaglio in AMC, che stanno a 3,2 milioni di forti, Che detiene circa l’80% dei 450 milioni di azioni in circolazione della società all’11 marzo, ha riferito AMC all’inizio di questo mese. I loro sforzi, aumentati a gennaio, hanno spinto la quota a $ 20 per azione, rispetto ai $ 5 consentiti. AMC per ridurre il suo carico di debito di circa $ 600 milioni.

Un analista ha detto alla CNBC che l’agenda del singolo investitore era di mantenere in vita AMC e di «attenersi» agli hedge fund.

Il balzo del 1.100% delle azioni AMC da gennaio ha superato le aspettative degli analisti di Wall Street. L’attività di AMC è stata sottoposta a gravi pressioni. Ha circa 5 miliardi di dollari di debiti e deve differire 450 milioni di dollari di canoni di locazione poiché le sue entrate si sono notevolmente prosciugate durante il periodo corrente. Pandemia di coronavirus. I cinema sono stati chiusi per diversi mesi per aiutare a fermare la diffusione del virus e quando la società ha riaperto i battenti, pochi consumatori si sono sentiti a proprio agio ad assistere agli spettacoli e gli studi cinematografici hanno interrotto le nuove uscite.

Mentre il Il business del cinema e del teatro è in forte espansione, AMC sta ancora affrontando forti venti contrari. Sebbene la società abbia chiuso il primo trimestre con 1 miliardo di dollari di liquidità, l’importo più alto nella sua storia di 100 anni, quel denaro lo manterrà a galla fino al 2022 a meno che il pubblico non ritorni in gran numero per compensare mesi di non entrate.

Mentre gli incassi iniziali al botteghino sono promettenti, gli elementi chiave del business del cinema sono cambiati nell’ultimo anno, tra cui la capacità del cinema, le date di co-rilascio con i servizi di trasmissione e il numero di giorni in cui i film vengono proiettati nelle sale.

«Tutto ciò che conta davvero qui nel lungo periodo, questa azienda non sarà mai più redditizia», ​​ha affermato Rich Greenfield, co-fondatore di LightShed Partners, venerdì mattina su CNBC.Squawk Box“Non genereranno mai liquidità con la struttura del capitale esistente. È stato scambiato sette volte prima dello scoppio di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento del debito. Attualmente scambia 25 volte l’EBITDA ed è in condizioni peggiori oggi con il settore in evoluzione. Questo sfida ogni logica. «

L’ultimo giorno del 2019, la capitalizzazione di mercato di AMC era di 751,87 milioni di dollari. Venerdì, quel valore era di circa $ 11,9 miliardi, secondo i dati di FactSet.

– Canale CNBC Yoon Lee Contribuisci a questo rapporto.