Il Dow Jones è salito di 450 punti dopo i forti dati sul PIL, poiché gli investitori hanno spazzato via un «colpo nei denti» dal presidente della Fed Powell.

Cosa sta guidando i mercati

L’economia statunitense ha accelerato alla fine del 2021 prima di un rialzo tardivo di Omicron, ed è cresciuta A un tasso annuo del 6,9% nel quarto trimestre Poiché i consumatori hanno speso di più e le aziende hanno sostenuto. Gli economisti in un sondaggio del Wall Street Journal si aspettavano un aumento del PIL del 5,5% nel quarto trimestre dopo un ritmo più lento del 2,3% su base annua nel terzo trimestre.

Mentre dati economici forti potrebbero aumentare le aspettative che la Fed sarebbe stata più audace nell’inasprire la politica, gli economisti hanno notato che i guadagni azionari erano il principale motore, senza il quale l’economia si sarebbe espansa a solo l’1,9%. Inoltre, l’aumento delle scorte può essere letto come un segno che le strozzature della catena di approvvigionamento si stanno attenuando, il che allenterà le pressioni inflazionistiche.

«Il lato positivo del rapporto di oggi è che il lato dell’offerta dell’economia sta iniziando a raggiungere la domanda, come evidenziato dal grande accumulo di scorte nel quarto trimestre», hanno scritto gli economisti Anita Markowska e Thomas Simmons di Jefferies. «Sebbene i livelli delle scorte siano ancora bassi, sono chiaramente distorti, il che dovrebbe iniziare ad allentare le pressioni inflazionistiche abbastanza presto».

Sebbene la dichiarazione del Federal Open Market Committee mercoledì pomeriggio non abbia sorpreso gli investitori, il tono dei commenti di Powell non è stato sorprendente.

Il capo della banca centrale non ha respinto l’idea che la Fed potrebbe insorgere in ciascuno dei suoi incontri di quest’anno e ha parlato della necessità di essere «intelligenti». Ha anche detto che c’era «molto spazio per aumentare i prezzi senza danneggiare i posti di lavoro».

Seema Shah, capo stratega di Principal Global Investors, ha descritto questa osservazione sulla capacità di aumentare i prezzi senza danneggiare il mercato del lavoro come «un vero colpo ai denti del mercato».

Bisogno di sapere: L’S&P 500 dovrà diminuire di un altro 20% per attirare l’attenzione della Fed, afferma il co-CIO di Bridgewater di Ray Dalio.

Giovedì i future sui fondi della Federal Reserve hanno mostrato che le possibilità che la Fed realizzi cinque aumenti dei tassi di interesse di 25 punti base entro la fine dell’anno erano è salito a quasi il 33% dal 22% di martedì, secondo lo strumento CME FedWatch.

Powell ha anche rifiutato di escludere la possibilità di un aumento delle tariffe di mezzo punto percentuale, anziché di un quarto di punto, nel corso di un ciclo di escursioni.

«Il mercato azionario non ha accolto favorevolmente il tentativo di Powell di mantenere la massima flessibilità» nella sessione di mercoledì, ha affermato in una nota Stephen Gallo, responsabile della strategia FX di BMO Capital Markets.

Il rendimento del Tesoro a due anni TMUBMUSD02Y,
1,175%e
A 1,036% cinque minuti prima della decisione della Fed, giovedì era a 1,1711%.

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Lawrence Dyer, capo della strategia sui tassi di interesse statunitensi di HSBC, ha affermato che il commento di Powell secondo cui la sua previsione per l’inflazione core PCE è aumentata di circa 20 punti base da dicembre equivale a un aumento di quasi 30 punti base del tasso previsto dei fondi Fed.

Ha affermato che i futures sui fondi Fed entro la fine del 2022 sono leggermente più alti, il che potrebbe significare che i rendimenti potrebbero invertirsi nei prossimi giorni.

In altri dati statunitensi, Ordini di beni durevoli A dicembre è sceso più del previsto dello 0,9%, mentre le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono diminuite È diminuito di 30.000 la scorsa settimana a 260.000, indicando che le turbolenze del mercato del lavoro associate agli omicron stanno svanendo.

In attesa di vendita casa È diminuito del 3,8% a dicembreSecondo l’indice mensile pubblicato dalla National Association of Realtors.

Anche gli investitori stavano reagendo a un diluvio di guadagni, mentre Apple Inc. AAPL,
+ 1,03%
Avrebbe dovuto fornire i risultati dopo la campana di chiusura.

Aziende al centro

• produttore di auto elettriche Tesla Corporation TSLA Mercoledì sera ha presentato un rapporto che mostrava un profitto più forte del previsto, ma Guida attenta sugli ostacoli della catena di approvvigionamento nei microchip. Le azioni sono scese del 6,9%.

• condivisioni McDonald’s Corp.
  MCD,
  -0,23%
  È sceso dello 0,8% dopo che il gigante del fast food ha riportato utili e ricavi del quarto trimestre aspettative perse.

• Produttore di apparecchiature per microchip Lamm Research Corporation.
  LRCX,
  -7,36%
  detti termini della catena di approvvigionamento A fine dicembre è peggiorato. Le azioni sono scese del 6,3%.

Come vengono scambiati gli altri asset

• Il rendimento del Tesoro a 10 anni è TMUBMUSD10Y,
  1,796%
  È sceso di 4 punti base a 1,801%. I prezzi del rendimento e del debito si muovono uno di fronte all’altro.

• Indice ICE DXY del dollaro USA,
  + 1,33%e
  Una misura della valuta rispetto a un paniere di sei principali concorrenti è balzata dell’1,4% al livello più alto da luglio 2020.

• Futures sul petrolio CL.1,
  -0,50%
  L’indice è sceso mercoledì dopo aver chiuso a un massimo di oltre sette anni, con il benchmark statunitense in calo dello 0,2%. futures sull’oro GC00,
  -1,93%
  È sceso dell’1,8%, scendendo sotto la soglia dei 1.800 dollari.

• Nelle azioni europee, Stoxx Europe 600 SXXP,
  + 0,65%
  È aumentato dello 0,7%, mentre l’indice FTSE 100 UKX di Londra,
  + 1,13%
  Guadagnato l’1,3%.

• Composto Shanghai SHCOMP,
  -1,78%
  È in calo dell’1,8%, mentre l’HSI di Hang Seng è in calo,
  -1,99%
  È sceso del 2% e l’indice giapponese Nikkei 225 NIK,
  -3,11%
  È sceso del 3,1%.