KKR adotta un approccio da 12 miliardi di dollari per rilevare Telecom Italia

Logo Telecom Italia per il marchio TIM trovato il 9 aprile 2016 in un edificio a Roma, Italia. REUTERS / Alessandro Bianchi / Foto d’archivio

MILANO, 21 nov (Reuters) – Telecom Italia (DIM) (DLITMI) ha annunciato un approccio da 10,10,8 miliardi di dollari (12 miliardi di dollari) da KKRN (KKRN), finanziato dagli Stati Uniti, finalizzato all’acquisizione privata del più grande gruppo telefonico italiano. Di domenica.

La mossa di KKR arriva mentre l’amministratore delegato di TIM Luigi Gubitosi lotta per la sopravvivenza dopo l’incendio del principale investitore Vivi (VIV.PA) a seguito di due profit warning in tre mesi.

KKR ha fissato un obiettivo di prezzo di 0,505 euro per la sua potenziale offerta di acquisto, un premio del 45,7% sul normale prezzo di chiusura delle azioni di venerdì. KKR offrirà lo stesso prezzo per lo stock di risparmio di TIM.

Il cda di TIM, guidato da Salvador Rossi, ex dirigente di banca, si è riunito per diverse ore domenica pomeriggio, ma in un breve comunicato non ha fornito alcuna indicazione in merito all’eventuale sostegno all’approccio. Ha osservato che KKR ha definito la sua azione «amichevole» e mirava a ottenere il sostegno dell’azienda e del governo.

Il Tesoro italiano ha affermato che l’interesse straniero per le società italiane è «una notizia positiva per il Paese» e che il mercato valuterà quanto sia accurato il piano di KKR.

Il governo seguirà da vicino gli sviluppi concentrandosi sui piani delle immobilizzazioni di TIM, che saranno cruciali per determinare se eserciterà i propri poteri di veto.

Roma ha poteri anti-acquisti specializzati per proteggere le aziende di importanza strategica dalle aste estere.

Un nuovo proprietario dovrà accettare un debito complessivo di 29 miliardi di di TIM.

Scolpire

L’anno scorso Gubitosi ha firmato con KKR un accordo da 1.1.8 miliardi di dollari, conferendo al fondo con sede a New York una partecipazione del 37,5% in FiberCop, che collega la rete dell’ultimo miglio di TIM con le case delle persone.

Il piano di KKR prevede che TIM venga utilizzata da due fonti, la società di rete energetica TRNA (TRN.MI) o la società di rete del gas Snam (SRG.MI), per gestire la propria rete fissa come asset regolamentato dal governo. Detto prima domenica.

Il governo vuole che qualsiasi progetto per la fase di TIM sia completato il prima possibile in tutta Italia con l’obiettivo di garantire investimenti e posti di lavoro adeguati, ha affermato il Tesoro in una nota.

Kupitosi sta iniziando a cercare modi per estrarre denaro dalle risorse di TIM, soprattutto quando riconsidera il suo piano di unire la fase di linea fissa di TIM – la sua risorsa più preziosa – con il rivale della fibra ottica OpenFiber.

Sotto gli auspici del precedente governo, il progetto non è stato eseguito sotto il presidente del Consiglio Mario Draghi.

Roma si prepara a utilizzare miliardi di euro in fondi di recupero dell’UE per potenziare la connettività a banda larga in Italia, riconoscendo la necessità di sollevare l’ex monopolio delle telecomunicazioni e trovare un modo per proteggere i suoi 42.500 lavoratori domestici.

Prezzo «Molto Basso»

Vivendi, invece di Kupitos, crede che l’offerta di KKR non valuti abbastanza TIM, ha detto qualcuno vicino al team dei media francesi.

Un portavoce ha detto che Vivendi era pronta a lavorare con funzionari e aziende italiane per il successo a lungo termine di DIM, affrontando forti perdite di capitale sulla sua partecipazione del 24% in DIM dopo aver pagato una media di 1.1.071 per azione.

Chi è vicino alla questione ha affermato che Vivendi vede in Kupitosi una soluzione a breve termine al DIM. Domenica il piano di KKR era di acquistare Gubitosi per qualche altro mese, ha detto qualcuno. Per saperne di più

Le società di private equity CVC e Advent hanno esplorato potenziali piani per TIM, lavorando con l’ex CEO di TIM Marco Patuano, che è attualmente consulente senior di Nomura (7131.T) in Italia.

Un portavoce dei due fondi ha smentito ogni contatto con Vivendi e si è detto pronto a lavorare con tutte le parti interessate a una soluzione per rafforzare TIM.

Per presidiare un asset strategico come una tassa fissa, l’investitore statale ha preso una quota del 9,8% in CDP, diventando il secondo investitore in TIM dopo Vivandi.

La rete fissa di TIM è un asset chiave a supporto dell’onere del debito, che venerdì è stato declassato al di sotto del livello di qualità dell’investimento dall’agenzia di rating del credito S&P. Per saperne di più

I ricavi di TIM si sono ridotti di un quinto negli ultimi cinque anni a causa dell’aggressiva concorrenza interna di concorrenti come Iliad, Vodafone (VOD.L), Wind Tre e Fastweb.

(1$ = 0,8859 euro)

Relazione aggiuntiva di Agnieszka Flock a Milano e Giuseppe Fonde a Roma; Montaggio di Andrew Heavens, David Evans e Keith Weir

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