La britannica Morrisons ha accettato di acquisire un gruppo guidato da Fortress per 8,7 miliardi di dollari

LONDRA, 3 luglio (Reuters) – Morrisons (MRW.L) Approvata un’acquisizione guidata da SoftBank (9984.T) Fortress Investment Group, che stima il valore della quarta catena di supermercati britannica, possiede 6,3 miliardi di sterline (8,7 miliardi di dollari) e sta guidando un’offerta concorrente della società di private equity statunitense.

L’offerta di Fortress, insieme al Canada Pension Plan Investment Board e Koch Real Estate Investments, supera l’offerta non richiesta di £ 5,52 miliardi di Clayton, Dubilier & Rice (CD&R). (MRW.L) Ha rifiutato il 19 giugno. Leggi di più

Tuttavia, era inferiore ai 6,5 miliardi di sterline richiesti dai primi 10 investitori di Morrisons, JO Hambro, la scorsa settimana. Leggi di più

Gli azionisti voteranno l’offerta Fortress, che dà alla catena di supermercati un enterprise value di 9,5 miliardi di sterline, una volta preso in considerazione il suo debito netto di 3,2 miliardi.

In base alle regole di acquisizione britanniche, CD&R ha tempo fino al 17 luglio per fare un’offerta ferma. CD&R ha rifiutato di commentare.

Gli analisti hanno anche ipotizzato che altri gruppi di private equity e Amazon (AMZN.O), che ha un accordo di partnership con Morrisons, potrebbe entrare in battaglia in una potenziale guerra di offerte.

L’accordo Fortress sottolinea il crescente appetito dei fondi privati ​​delle catene di supermercati britannici, che sono considerati attraenti a causa della generazione di cassa e delle attività di proprietà.

«Abbiamo esaminato con molta attenzione l’approccio di Fortress, i loro piani aziendali e la loro idoneità complessiva come proprietario di un produttore di alimenti e negoziante esclusivamente britannico con oltre 110.000 colleghi e un ruolo importante nella produzione alimentare e nell’agricoltura britanniche», ha affermato Morrison. Capo Andrew Higginson.

“È chiaro per noi che Fortress ha una piena comprensione e apprezzamento del carattere essenziale di Morrisons.

buoni governanti

Fortress, una consociata della giapponese SoftBank Group Corp., è un gestore di investimenti globali con circa 53 miliardi di dollari di asset in gestione a marzo. Ha acquistato il venditore di vino britannico Majestic Wine nel 2019.

«Ci impegniamo a essere un buon agente per Morrisons per servire al meglio i nostri gruppi di stakeholder e il pubblico britannico in generale, a lungo termine», ha affermato il Managing Partner Joshua A. Pack.

Ma il partito laburista dell’opposizione britannica ha chiesto una stretta supervisione del governo.

«I ministri devono lavorare urgentemente con Morrisons e il sindacato per garantire che gli impegni critici per proteggere la forza lavoro e il sistema pensionistico siano legalmente vincolanti e siano rispettati», ha affermato Sima Malhotra, portavoce del settore laburista.

Fortress intende mantenere la sede centrale di Morrisons a Bradford, nel nord dell’Inghilterra, e l’attuale team di gestione guidato dal CEO David Potts e implementare la sua attuale strategia. Nessuna vendita o rilocazione pianificata del negozio di materiali.

Boots guadagnerà 9,2 milioni di sterline vendendo le sue azioni a Fortress, mentre il direttore operativo Trevor Strain riceverà 3,6 milioni di sterline.

Secondo i termini dell’accordo, che il consiglio di amministrazione di Morrisons raccomanda agli azionisti, gli investitori riceveranno 254p per azione: 252p in contanti e 2p in dividendi speciali in contanti. L’offerta di CD&R è stata di 230 pence per azione.

Morrisons ha iniziato come commerciante di uova e burro nel 1899. Ora segue solo il leader di mercato Tesco nel Regno Unito (TSCO.L)Sainsbury’s (SBRY.L) e Asda nelle vendite annuali.

Morrisons possiede l’85% dei suoi circa 500 negozi e ha principalmente 19 siti di produzione. È l’unico tra i supermercati britannici a produrre più della metà del cibo fresco che vende.

Ha detto che l’offerta di Fortress ha rappresentato un premio del 42% rispetto al prezzo di chiusura delle sue azioni di 178 pence il 18 giugno, il giorno prima della proposta di CD&R. Il titolo ha chiuso a 243 pence venerdì.

Cinque spettacoli

Morrisons ha detto che un’offerta iniziale non richiesta è stata ricevuta da Fortress il 4 maggio a 220 pence per azione. Questa offerta non è stata annunciata. Fortress ha quindi presentato quattro proposte successive prima di offrire un valore totale di 254 azioni il 5 giugno.

Le offerte di Morrisons seguono l’acquisto di Zuber e Mohsin Issa a febbraio e la società di private equity TDR Capital di una quota di maggioranza in Asda da Walmart. (WMT.N). Il valore dell’operazione è stato di 6,8 miliardi di sterline. Leggi di più

L’accordo è arrivato sulla scia del fallimento di Sainsbury nel rilevare Asda dopo che un accordo concordato è stato bloccato dal regolatore della concorrenza britannico nel 2019.

Ad aprile, il miliardario ceco Daniel Kretinsky ha aumentato la sua partecipazione in Sainsbury’s a quasi il 10%, scatenando speculazioni sulle offerte.

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(dollaro = 0,7235 sterline)

Lo riferisce James Davey. Montaggio di Jane Merriman

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