La famiglia italiana Falk vende il business verde a JPMorgan-Consulting Fund

MILANO, 20 ott (Reuters) – La famiglia italiana dei dirigenti Falk riceverà 1,5 miliardi di euro (1,8 miliardi di dollari) dalla vendita della quota di controllo di Folk Renewables (FKR.MI) al fondo infrastrutturale JPMorgan-Infrastructure (JPMN). La società ha detto mercoledì.

Qualcuno vicino all’accordo ha detto che i Falk, che hanno fatto fortuna con l’acciaio nel secolo scorso prima di diventare rinnovabili alla fine degli anni ’90, stavano vendendo a causa delle conoscenze necessarie per la «grande pipeline» di investimenti e progetti.

L’amministratore delegato di Folk, Tony Wolf, ha affermato nella chiamata che l’arrivo dell’Infrastructure Investment Fund (IIF) come partner a lungo termine è una buona notizia.

«Questa è un’opportunità concreta per rafforzare la nostra posizione di leadership nel settore delle energie rinnovabili», ha affermato.

In base all’accordo, IIF, che è consigliata da JPMorgan Investment Management ma ha un consiglio indipendente, pagherà a Falk 8,81 euro ($ 10) una quota per acquistare una quota del 60% in Renewables, afferma la dichiarazione.

Lancerà un’offerta di acquisto obbligatoria allo stesso prezzo, che ha dimostrato che l’interesse per le rinnovabili è stato «molto forte» negli ultimi anni anche dopo grandi investimenti nel settore, ha affermato il broker Equita, che ha portato a un «significativo premio M&A».

IIF paga un premio del 29,2% sul prezzo medio trimestrale del titolo.

Le azioni di Falk Renewables sono aumentate del 14% a 8,705 euro a Milano mercoledì di negoziazione. L’operazione ha aumentato del 6,3% le quote della rivale ERG (ERG.MI).

«All’evento di cancellazione dalla quotazione di Falkin, speriamo che ERG trarrà vantaggio dal flusso di reinvestimento dei livelli di liquidità di Falkin e dall’ulteriore rilocazione dei relativi indici ESG», ha affermato l’analista di Equator Roberto Leticia.

La famiglia Coron in Italia, che controlla il 55,6% di ERG attraverso la holding San Quirico, non ha intenzione di vendere nonostante sia stata avvicinata da banche d’affari, ha detto una fonte vicina alla questione. ERG ha rifiutato di commentare.

Falk offre circa 4 3,4 miliardi di valore aziendale rinnovabile in base alle stime della transazione IIF Reuters, tenendo conto del debito netto di 8 812 milioni al 30 giugno.

The Folk Renewable ha una capacità di 1.320 MW nel Regno Unito, Italia, USA, Spagna, Francia, Norvegia e Svezia.

L’accordo dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2022 con l’obiettivo finale di allontanare il gruppo dal mercato milanese.

Wolf ha affermato che l’accordo è soggetto a una serie di condizioni, inclusa l’approvazione del governo italiano, in termini noti come «Golden Power».

Rothschild & Co. e Whittle sono stati rispettivamente advisor di Falk Renewables e Falk SBA e advisor finanziario di Ever Core IIF. Giliberti Triscornia e Associates, Advant NCTM, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Freshfields Brukhaus Deringer e Clifford Chance sono stati consulenti legali dell’operazione.

(1$ = 0,8601 euro)

Montaggio di Valentina Jah, Bernadette Bam e David Evans