El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el miércoles que la adquisición de First Republic y la venta de la mayor parte de sus operaciones a JPMorgan Chase (JPM) «es un paso importante para poner fin» a la restricción bancaria que comenzó hace casi dos meses.
Los comentarios, realizados en una conferencia de prensa tras el anuncio de la Fed de otra subida de tipos, fueron los primeros desde la caída de la Primera República, la segunda mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos.
El banco de $ 229 mil millones de San Francisco fue el tercer banco importante en ser absorbido en siete semanas, después de Silicon Valley Bank y Signature Bank.
«Había realmente tres grandes bancos desde el principio que estaban en el centro de las presiones que vimos a principios de marzo», dijo. «Ya está todo resuelto» y se protegió a los depositantes. Agregó que el acuerdo de la Primera República «es un paso importante para trazar una línea en ese período de intensa tensión».
Cuando se le preguntó si estaba preocupado por el crecimiento de JPMorgan, el banco más grande de EE. UU., Powell dijo: «Creo que probablemente sería una buena política no querer que los grandes bancos hagan grandes adquisiciones… pero esa es una excepción para un banco quebrado». .» La compra fue «un buen resultado del sistema bancario».
Los comentarios sobre First Republic se hicieron eco de otras declaraciones optimistas hechas esta semana por los directores ejecutivos de los principales bancos que argumentaron que las preocupaciones sobre el sistema bancario regional ahora deberían disminuir.
«Esa parte de la crisis ha terminado», dijo el presidente ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon. Jane Fraser, directora ejecutiva de Citigroup (C), notó el lunes «una sensación palpable de alivio» durante una entrevista con Yahoo Finance y calificó a First Republic como «la gran incertidumbre que queda para un pequeño grupo de bancos que no han hecho un buen trabajo con los activos». -gestión de responsabilidades».
«La mayoría de los bancos que estamos analizando continúan siendo muy sólidos», dijo el martes el director ejecutivo de Wells Fargo (WFC), Charlie Scharf.
Sin embargo, las acciones de varios bancos regionales se vieron presionados después de los comentarios de Powell, incluidos PacWest (PACW), Western Alliance (WAL), así como Zions (ZION), Comerica (CMA) y Key (KEY). Muchos también cayeron significativamente el martes.
Cuando se le preguntó a Powell por primera vez sobre la crisis bancaria el 22 de marzo, señaló al banco de Silicon Valley, que cayó el 10 de marzo, como una «excepción» y dijo que su gestión había «fracasado miserablemente». También restó importancia a las preocupaciones sobre problemas más amplios para la industria, diciendo que «estas no son vulnerabilidades jamás encontradas a gran escala a través del sistema bancario».
El banco de Silicon Valley fue incautado por los reguladores el 10 de marzo después de una afluencia masiva de depósitos tras las revelaciones de pérdidas de bonos. Los bancos de todo el país tienen bonos similares que ahora valen menos como resultado de la agresiva campaña de la Fed para reducir la inflación.
Las entradas masivas de depósitos observadas en la industria en marzo se estabilizaron en abril, según datos de la Fed. Pero la mayor preocupación para la industria es el drenaje lento que ahora lleva un año.
Desde mediados de abril de 2022, los bancos han perdido 960.000 millones de dólares en depósitos, o aproximadamente el 5,3 %, según datos de la Fed. Esta es la mayor caída desde que la Fed comenzó a recopilar datos en 1973.
Los vendedores en corto están aplicando otro nuevo punto de presión que parece estar apuntando a los prestamistas que consideran más vulnerables, lo que ha llevado a una reducción de las existencias de varios prestamistas regionales examinados por primera vez en marzo.
Powell abrió su conferencia de prensa el miércoles diciendo que «las condiciones en este sector han mejorado ampliamente desde principios de marzo, y el sistema bancario de EE. UU. es saludable y resistente».
También discutió un informe que la Fed publicó la semana pasada sobre su supervisión bancaria de Silicon Valley y posibles reformas, y dijo que estaba de acuerdo en que la Fed necesitaba fortalecer la supervisión y regulación de bancos del tamaño de Silicon Valley.
El informe distribuyó la culpa entre los gerentes bancarios que subestimaron el riesgo, los supervisores de la Fed que podrían haber hecho más para impulsar cambios y una serie de regulaciones bancarias federales que se relajaron a fines de la última década.
El vicepresidente de la Fed, Michael Barr, recomendó el viernes que se cambien algunas de esas reglas, como resultado del fracaso. Eso podría incluir estándares de capital y liquidez más estrictos para los bancos medianos, estándares más estrictos para la compensación ejecutiva, así como cambios en la forma en que la Fed prueba la gestión de los prestamistas para el riesgo de tasa de interés.
Se le pidió a Powell que hablara sobre una sesión informativa de la Fed del 14 de febrero que describía los riesgos de tasa de interés que se acumulan en el banco de Silicon Valley y por qué no instó a tomar más medidas.
Dijo que la sección que vio sobre Silicon Valley Bank era de una página y que discutía las pérdidas no realizadas que acechan en la cartera del prestamista.
«No había nada en él, que yo recuerde de todos modos, sobre los peligros de una corrida bancaria, ni se presentó como una situación urgente o preocupante», dijo.
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