La libra esterlina se desploma mientras los mercados reaccionan a los recortes de impuestos del gobierno británico

El nuevo gobierno británico anunció Serie integral de recortes de impuestos El viernes, apostando a que ha encontrado el camino hacia el crecimiento económico a pesar del aumento de la inflación.

Pero el veredicto del mercado fue rápido y negativo: el valor de las acciones y bonos británicos y la libra esterlina cayeron a nuevos mínimos frente al dólar estadounidense, no vistos desde 1985.

Los planes requerirán aumentos significativos en el endeudamiento del gobierno y han generado expectativas de que Banco de Inglaterra Deberá aumentar las tasas de interés de manera más agresiva para detener la inflación. Esto agregará más al costo de estos recortes de impuestos y planes de gastos previamente anunciados para proteger a los hogares y las empresas del aumento del costo de la energía.

Después de que el nuevo Ministro de Hacienda, Kwasi Quarting, anunciara el índice FTSE 100, el índice bursátil británico cayó más del 2 por ciento.

Pero los movimientos de mercado más llamativos fueron los bonos del gobierno británico y la libra esterlina.

Los rendimientos de los bonos, una medida de los costos de endeudamiento, han aumentado, lo que encarecerá los intereses que paga el gobierno sobre la nueva deuda que emite. El rendimiento de los bonos gubernamentales de referencia a 10 años subió al nivel más alto desde 2011. El rendimiento de los bonos a cinco años aumentó más de medio punto porcentual, a 4,15 por ciento, un gran movimiento en un mercado donde los cambios diarios generalmente se miden en cientos de un punto.

“Es justo decir que el mercado del oro odiaba el minipresupuesto del día”, dijo Jim Levis, inversor en bonos de M&G Investments, en comentarios por correo electrónico, refiriéndose al mercado de bonos del gobierno del Reino Unido.

«En un período que ya era débil para los bonos del gobierno gracias a la inflación global y los aumentos de las tasas de interés por parte del banco central, el Reino Unido emergió con un desempeño deficiente», agregó.

La libra también cayó un 2 por ciento frente al euro el viernes y cayó más del 3 por ciento frente al dólar estadounidense, a 1,09 dólares. La moneda británica ha perdido más del 18 por ciento frente al dólar este año, cayendo a su nivel más bajo desde 1985.

«Las preocupaciones sobre la posición financiera del Reino Unido combinadas con las expectativas de recesión y un nivel extremadamente alto de inflación están debilitando mucho a la libra», escribieron los analistas de Rabobank en una nota.

Kwarteng describió el plan del gobierno en una declaración ante el parlamento repleto, prometiendo acelerar el crecimiento económico con una combinación de recortes de impuestos y desregulación que se hizo eco de la década de 1980 bajo la Primera Ministra Margaret Thatcher. Pero el enfoque en impuestos más bajos para las empresas y los trabajadores se produce cuando el gobierno se prepara para gastar £ 60 mil millones durante los próximos seis meses para respaldar los costos de energía para el familias Y el NegocioLa primera fase de un plan de expansión para congelar el costo del gas y la electricidad a los consumidores.

«Los mercados reaccionan como les place», dijo Kwarteng en la Cámara de los Comunes el viernes. «Pero el plan de crecimiento pronto mostrará que estamos en el camino correcto y nos guiará hacia un futuro más próspero».

Los inversores estaban Parecía realmente preocupado Sobre la situación financiera de Gran Bretaña antes de que el Sr. Kwarteng revelara los detalles del plan del nuevo gobierno. El presupuesto británico y el balance de importaciones y exportaciones hacen que dependa de lo que el ex gobernador del banco central llamó «la amabilidad de los extraños» para financiar los planes económicos.

“La libra esterlina está en riesgo”, advirtieron los analistas de Deutsche Bank, quienes durante semanas han estado preocupados por la pérdida de confianza de los inversores en Gran Bretaña y su falta de voluntad para financiar el déficit de cuenta corriente. «Nos preocupa que la confianza de los inversores en la sostenibilidad externa del Reino Unido se esté erosionando rápidamente. Lo único que podría evitar que la libra se debilite es el ciclo de caminata muy agresivo del Banco de Inglaterra».