Las acciones de First Republic caen casi un 50% después de la caída de los depósitos

Nueva York (CNN) Las acciones de First Republic cayeron casi un 50% al cierre de las operaciones del martes, alcanzando un nuevo mínimo histórico después de que el asediado banco informara el lunes por la noche que sus depósitos totales cayeron un 41% en el primer trimestre, a 104.500 millones de dólares, incluso después de que un consorcio de bancos. Intervino con $ 30 mil millones para evitar la quiebra del prestamista regional. Sin esta inyección de efectivo, los depósitos habrían caído más de un 50%.

Los analistas esperaban que los depósitos cayeran en alrededor de 136.700 millones de dólares.

First Republic Bank también espera reducir su fuerza laboral en un 20-25% este trimestre, dijo el lunes por la noche durante su llamada de ganancias del primer trimestre.

El banco dijo que vio una fuerte caída en la actividad de depósitos después del colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank el mes pasado, pero esa actividad comenzó a estabilizarse a fines de marzo y se ha mantenido estable desde entonces.

«Hemos visto entradas de depósitos sin precedentes», dijo el presidente ejecutivo Michael Roeffler en la llamada. Sin embargo, agregó que la actividad de depósitos se ha estabilizado desde fines de marzo. «Los depósitos totalizaron $ 102,7 mil millones el 21 de abril de 2023, solo un 1,7% menos que el 31 de marzo de 2023», dijo. Agregó que esta pequeña disminución probablemente refleja los pagos de impuestos estacionales a los clientes.

La llamada duró unos 13 minutos y Roffler no respondió ninguna pregunta de los inversores ni de los medios.

First Republic, con sede en San Francisco, también informó que los ingresos año tras año cayeron un 13,4%. Los ingresos netos por intereses, es decir, el dinero que gana un banco cobrando intereses sobre los préstamos que otorga menos los intereses que tienen que pagar a los depositantes y otros prestamistas, cayeron un 19,4%.

El banco reportó ganancias por acción de $1,23, por encima de las expectativas de los analistas de $0,85 por acción, según datos de Refinitiv.

First Republic también dijo en su informe de ganancias el lunes que está «tomando medidas para fortalecer su negocio y reestructurar su balance».

Una de estas opciones podría ser la venta de activos. Bloomberg reportado el martes El prestamista busca vender hasta $ 100 mil millones de sus préstamos y valores en un esfuerzo por equilibrar sus libros. First Republic se negó a comentar sobre la historia a CNN.

Cuando estalló la crisis bancaria, alrededor de dos tercios de los depósitos de la Primera República no estaban asegurados con la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. Eso está por debajo del 94 % del Silicon Valley Bank, pero a fines del año pasado, First Republic tenía una proporción excepcionalmente alta de préstamos a largo plazo e inversiones a depósitos del 111 %, según S&P Global, lo que significa que prestó e invirtió más dinero del que tenía en depósitos.

El banco está en el centro del actual caos bancario regional y los inversores, en particular, han estado buscando cualquier señal de una crisis de liquidez, cuando los bancos no tienen suficiente efectivo para cumplir con las demandas de retiro y pagar la deuda.

«Esperamos que los resultados de First Republic sean el líder moral del sector», escribieron los analistas de VandaTrack en una nota reciente.

Roffler ha tratado de asegurar a los inversionistas que el banco es líquido, diciéndoles a los inversionistas en la llamada del lunes que a partir del 4 de abril, First Republic tenía el doble de liquidez disponible para depósitos no asegurados (excluyendo los $30 mil millones recibidos de los grandes bancos).

Pero esto no parece suficiente. Las acciones de acciones ahora han bajado más del 90% desde el comienzo del año.

Además de recortar su fuerza laboral hasta en una cuarta parte, el banco dijo que tomaría más medidas para reducir sus gastos. Estos incluyen reducciones significativas en la compensación ejecutiva, densificación del espacio de oficinas y reducción de proyectos no esenciales.

Hay mucho dinero en juego: en enero y febrero, la negociación de acciones de First Republic estuvo completamente inactiva. Los inversores minoristas promediaron solo $ 20,000 en compras netas diarias. Pero después del colapso de SVB, Que la rotación media diaria de las acciones de la empresa se ha disparado a 10,3 millones de dólares, según datos al 10 de abril de VandaTrack.

El Índice de Movilidad de Inversión de TD Ameritrade, que rastrea a los minoristas, descubrió que sus clientes eran compradores netos de First Republic Bank en marzo, incluso cuando las acciones de la compañía cayeron más del 88% debido a las preocupaciones sobre los depósitos no asegurados y la salud general del sistema bancario.

Hasta ahora, en los primeros días, el optimismo no ha valido la pena: First Republic ha estado rondando los $ 15 por acción durante las últimas seis semanas, por debajo de un rango de $ 115 a $ 145 por acción en los primeros dos meses de 2023. La acción cerró a solo $ 8.10 por acción.