Las acciones japonesas alcanzan máximos de tres décadas, el yuan hace caer al dólar

SÍDNEY, 20 nov (Reuters) – Las acciones japonesas alcanzaron el lunes máximos no vistos desde 1990, ya que fuertes ganancias y demanda externa alimentaron una racha ganadora de tres semanas, mientras que el banco central de China hizo subir el yuan, debilitando al dólar en general.

El Nikkei japonés (.N225) registró una toma de ganancias en su punto máximo, pero sigue subiendo un 8,2% en lo que va del mes, y el Topix (.TOPX) no se queda atrás.

Las acciones financieras lideraron las ganancias el lunes mientras los inversores se preparaban para un eventual fin de las tasas de interés negativas, mientras que los fabricantes de automóviles se beneficiaban de un yen débil y un aumento de las exportaciones.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) subió un 0,8%, después de subir un 2,8% la semana pasada hasta un máximo de dos meses.

Las ventas del Viernes Negro pondrán a prueba el pulso de la economía estadounidense impulsada por el consumo esta semana, mientras que el feriado de Acción de Gracias debilitará los mercados.

Los informes de los medios hablaron de que Israel, Estados Unidos y Hamás alcanzaron un acuerdo inicial para liberar a decenas de rehenes en Gaza a cambio de un cese de los combates de cinco días, pero esto aún no ha sido confirmado.

Las acciones chinas de primera línea (.CSI300) cayeron un 0,2% ya que el banco central del país mantuvo las tasas de interés estables como se esperaba, pero fijó una tasa estable para el yuan, enviando el dólar por debajo de 7,2000 a un mínimo de tres meses.

Los futuros del EUROSTOXX 50 se mantuvieron estables, mientras que los futuros del FTSE se mantuvieron planos.

Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,15% y los futuros del Nasdaq perdieron un 0,35%. El S&P ha subido ahora aproximadamente un 18% este año y está a menos del 2% de su máximo de julio.

Sin embargo, los analistas de Goldman Sachs señalan que las acciones de las “7 Magníficas” han obtenido un rendimiento del 73% en lo que va del año, en comparación con sólo el 6% de las 493 empresas restantes.

«Esperamos que las acciones tecnológicas de gran capitalización sigan obteniendo mejores resultados dado el crecimiento superior de las ventas esperado, los márgenes, los índices de reinversión y la solidez del balance», escribieron en una nota. «Pero el perfil riesgo/recompensa no es particularmente convincente dadas las altas expectativas».

La importante tecnología Nvidia (NVDA.O) informó sus resultados trimestrales el martes y todas las miradas estarán puestas en el estado de la demanda de sus productos relacionados con la inteligencia artificial.

El flujo de datos económicos de Estados Unidos se está convirtiendo en un flujo constante esta semana, pero las minutas de la última reunión de la Reserva Federal darán algo de color al pensamiento de las autoridades mientras mantienen estables las tasas de interés por segunda vez.

Su precio es genial

Los mercados han podido estimar los riesgos de otra subida de tipos en diciembre o el próximo año, y apuntan a una probabilidad del 30% de que se produzca una flexibilización a partir de marzo. Los futuros también apuntan a recortes de alrededor de 100 puntos básicos para 2024, frente a los 77 puntos básicos antes del benigno informe de inflación de octubre que sacudió los mercados.

Esas expectativas ayudaron a que los bonos subieran, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años en el 4,45% después de caer 19 puntos básicos la semana pasada y lejos del máximo de octubre del 5,02%.

También hizo caer el dólar estadounidense alrededor de un 2% en una canasta de monedas la semana pasada, y ayudó al euro a subir a 1,09365 dólares después de haber saltado un 2,1% la semana pasada.

El dólar también ha perdido terreno frente al yen, de bajo rendimiento, cayendo más recientemente un 0,5% a 148,89 y por debajo de su máximo reciente de 151,92. Las expectativas de otra ronda salarial fuerte y una lectura de inflación básica elevada a finales de esta semana han provocado más conversaciones sobre un eventual ajuste del BOJ.

Los datos de futuros mostraron que las cuentas especulativas ampliaron sus posiciones cortas en yenes hasta el nivel más alto desde abril de 2022, lo que indica el riesgo de reducir esas posiciones.

Esta semana se publicarán encuestas muy seguidas sobre el sector manufacturero europeo y cualquier señal de debilidad alentará nuevas apuestas sobre recortes anticipados de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo.

«Estas encuestas serán muy importantes en el sector de servicios de la zona del euro, dado el fuerte deterioro que hemos visto recientemente», dijeron los analistas de la NAB. «En el caso de otra publicación electrónica, se espera que el precio de los recortes del BCE se extienda más allá de los actuales recortes de 100 puntos básicos previstos para 2024».

Los mercados están insinuando que hay un 70% de posibilidades de flexibilización ya en abril, aunque muchos funcionarios del BCE todavía hablan de la necesidad de mantener la política monetaria restrictiva por más tiempo.

El Riksbank se reúne esta semana y puede volver a subir las tasas de interés, dada la creciente inflación y la debilidad de la moneda.

En los mercados de materias primas, el petróleo se recuperó el viernes desde mínimos de cuatro meses en medio de especulaciones de que la OPEP+ ampliará o aumentará los recortes de producción en su reunión del 26 de noviembre.

El Brent añadió 58 centavos a 81,19 dólares por barril, mientras que el precio del crudo estadounidense subió 49 centavos a 76,38 dólares por barril.

El precio del oro subió ligeramente a 1.982 dólares la onza después de subir un 2,2 por ciento la semana pasada.

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