Será difícil para el mercado de valores detener su caída y tocar fondo mientras el dólar estadounidense siga subiendo frente a sus rivales, según los analistas del mercado.
Las acciones mundiales sufrieron una semana difícil, con el S&P 500 del viernes estrechándose Evita su cierre más bajo del año. Al mismo tiempo, el índice principal del dólar subió a un máximo de dos décadas, ya que el dólar subió frente a las monedas rivales y sembró volatilidad en los mercados financieros.
Vemos: Estas 20 acciones del S&P 500 cayeron hasta un 21,5 % durante otra semana difícil para el mercado
Después de que la Reserva Federal elevara su tasa de política clave en 75 puntos básicos el miércoles, monedas como el EURUSD,
GBP USD,
y el yen japonés USDJPY,
Más desventajas, mientras que el índice DXY del dólar estadounidense,
El viernes subió a su nivel más alto desde 2002 y Registró el mayor progreso semanal Desde marzo de 2020.
libra Cayó a su nivel más bajo en 37 años Contra el dólar el viernes, el euro cayó por debajo de $0,98 por primera vez. es el precio cayó a un nuevo mínimo de 24 años, por delante de Japón El jueves dijo que había intervenido Para respaldar el valor de la moneda, por primera vez desde 1998.
Las monedas no estadounidenses deben estabilizarse antes de que los mercados bursátiles internacionales puedan encontrar un «fondo permanente», según Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research. Mirando hacia atrás, un dólar fuerte en mercados turbulentos ha sido una señal clave de estrés en el mercado desde principios de la década de 2000, dijo Colas en una nota reciente.
Sin embargo, la relación entre un dólar fuerte y la agitación del mercado global sigue siendo un problema de «la gallina y el huevo», dijo Brian Storey, gerente de cartera de Brinker Capital Investments.
El repunte continuo del dólar se produce cuando los inversores abandonan los activos considerados riesgosos y buscan refugio en medio de los temores de una recesión mundial. Los analistas dijeron que el repunte del dólar también se debió en parte a las operaciones de acarreo, donde los inversores toman prestadas monedas de bajo rendimiento, como el yen japonés, y las convierten en monedas de mayor rendimiento, como el dólar estadounidense, para obtener tasas de interés más altas.
La tasa de fondos federales de EE. UU. se encuentra actualmente en un rango objetivo de 3%-3,25%, mientras que el Banco de Japón ha mantenido tasas negativas.
“A medida que la Reserva Federal se vuelve más estricta, la renta fija y, por lo tanto, los rendimientos de los EE. UU. aumentan rápidamente, eso atrae dinero a los EE. UU.”, dijo Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets. “Luego también hay un ciclo de retroalimentación, donde los rendimientos más altos hacen que la gente se sienta ansiosa y venda acciones, lo que también conduce a la compra de refugio seguro del dólar”, dijo Donnelly.
Gabinete de 5 años TMUBMUSD05Y,
regreso el viernes fui a su nivel más alto desde noviembre de 2007, mientras que el rendimiento de dos años es TMUBMUSD02Y,
Continuó subiendo hacia su nivel más alto en 15 años.
¿Cómo se puede frenar la suba del dólar?
Una pausa en el endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal puede frenar el avance del dólar. Sin embargo, con La inflación sigue caliente Y la Fed está resuelta en su lucha contra la inflación, que parece una perspectiva lejana.
Los funcionarios de la Reserva Federal indicaron el miércoles que tolerarían un aterrizaje forzoso, con la economía cayendo potencialmente en una recesión, como parte de sus esfuerzos para reducir la inflación. Según la previsión de la Reserva Federal, la tasa de desempleo subirá hasta el 4,4% el próximo año, un 0,7% más que la tasa de desempleo actual. en la historia hay nunca fue el caso La tasa de desempleo subió más del 0,5% sin que la economía entrara en recesión.
“Hasta que algo se rompa, tal vez en los mercados crediticios, la Fed seguirá siendo agresiva”, dijo Donnelly. «Lo que finalmente romperá este ciclo será una explosión en el crédito y las acciones que finalmente llevará a la Fed a enviar un mensaje diferente», dijo.
Algunos inversores también cifran sus esperanzas en las acciones colectivas de los bancos centrales mundiales para frenar la apreciación del dólar.
Maes McCain, presidente y director de inversiones de Frost Investment Advisors.
McCain fue martirizado acuerdo plazaun acuerdo conjunto firmado en 1985 por las economías más grandes del mundo para devaluar el dólar estadounidense frente al franco francés, el marco alemán, el yen y la libra mediante la intervención en los mercados de divisas.
En el entorno actual del mercado, mantener un activo denominado en dólares puede ser el juego más seguro para los inversores, aunque también deben prepararse para la posibilidad de que el mercado de valores mundial, o el dólar, se estabilice en algún momento de los próximos trimestres, el piso de Brinker. .
Los tres principales índices bursátiles terminaron la semana con pérdidas. Promedio Industrial Dow Jones DJIA,
Perdió un 1,6 % durante la última semana y finalizó el viernes en su nivel más bajo desde el 20 de noviembre de 2020. Índice S&P 500 SPX,
Disminuyó un 1,7%. compuesto nasdaq,
Ha bajado un 1,8% durante la semana.
La próxima semana, los inversores estarán atentos al índice de precios PCE, un indicador clave de la inflación, que se publicará el viernes.
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