¿Qué sabes esta semana?

La medida de inflación preferida por la Reserva Federal será el principal obstáculo para los alcistas del mercado de valores que buscan extender el reciente repunte la próxima semana.

El jueves por la mañana se publicará el índice de gastos de consumo personal (PCE) de octubre, y los economistas esperan que la inflación «básica» -la medida preferida de la Reserva Federal- aumente un 3,5% anual el mes pasado.

El calendario económico también contendrá actualizaciones sobre la actividad manufacturera, la confianza del consumidor y los precios de la vivienda.

En el lado institucional, se esperan informes trimestrales de Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Okta (OKTA), Dollar Tree (DLTR), Foot Locker (FL), Kroger (KR) y Ulta Beauty (ULTA).

Las acciones salieron de una semana de negociación acortada por vacaciones con una nota alta, con el drama del liderazgo en OpenAI y el último informe trimestral de Nevada ( NVDA ) captando la mayor parte de la atención de los inversores. Los tres principales promedios cerraron los tres días y medio de cotización con un alza de alrededor del 1%.

La inflación en el punto de mira

En general, la próxima semana será una prueba del mercado actual, ya que las acciones cerraron el viernes rumbo a sus mejores ganancias mensuales en más de un año.

La lectura de inflación del jueves brindará una última oportunidad para que los datos económicos descarrilen la actual narrativa de impulso a las acciones de que la economía estadounidense puede encaminarse hacia un «aterrizaje suave», donde la inflación regresa al objetivo del 2% del banco central sin una fuerte recesión económica.

Los datos económicos recientes han seguido esta trayectoria, lo que ha hecho que áreas maltrechas del mercado de valores, como las acciones de centavo y las acciones de memes, entren en modo de recuperación.

Estos datos también superaron las expectativas para la Reserva Federal, ya que los mercados ahora anticipan sólo un 12% de posibilidades de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas de interés. Según datos del Grupo CME.

Los economistas esperan que la inflación anual según la medida de inflación preferida de la Reserva Federal (gastos de consumo personal «básicos») alcance el 3,5% en octubre. Respecto al mes anterior, los economistas esperan que los gastos de consumo personal “básicos” aumenten un 0,2%.

En una nota a sus clientes este mes, Michael Feroli, economista jefe de JPMorgan para Estados Unidos, señaló que este aumento mensual del 0,2% «dejaría las ganancias anualizadas de 3 y 6 meses en esta medida en 2,5% y 2,6%», lo cual es mucho más. más cerca: del tipo del 2% fijado por la Reserva Federal. Se espera que el objetivo surja en comparación con las ganancias de 12 meses de octubre.

La historia continúa

«Esos aumentos están lo suficientemente cerca del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal como para que la mayoría de los miembros del FOMC probablemente se contenten con seguir con la política y dejar que una tranquila actividad del mercado laboral termine el trabajo de llevar la inflación nuevamente al objetivo», añadió Feroli. «Seguimos creyendo que el próximo paso de la Reserva Federal es hacia una política más flexible, pero no hasta el tercer trimestre de 2024».

A principios de este mes, las acciones subieron y los bonos subieron, lo que hizo bajar los rendimientos, después de que el IPC de octubre mostrara que la inflación continuó desacelerándose el mes pasado.

Software y ventas blandas.

En el lado corporativo, algunos de los resultados trimestrales brindarán a los inversionistas otra mirada a la salud de los consumidores, una mirada al estado de la demanda de software y si la IA está moviendo la aguja para los clientes de estas empresas.

Foot Locker, Ulta Beauty y Dollar Tree serán seguidos de cerca por cualquier perspectiva navideña y comentarios sobre si las tasas de interés más altas y un mercado laboral débil están incitando a los consumidores a comerciar a la baja.

Street analizará la orientación de Salesforce para el trimestre actual, y los analistas de Goldman Sachs señalarán que este período comienza cuando los clientes deciden renovaciones y adiciones al servicio del próximo año.

Los analistas de Wall Street esperan que los resultados de la compañía revelen cómo responden a los aumentos de precios las empresas que pagan por servicios o herramientas en la nube como Slack. También se centrarán en las actualizaciones sobre la demanda de los productos de inteligencia artificial de Salesforce.

«Los clientes continúan optimizando el gasto, reduciendo los estantes y priorizando programas que brindan creación de valor a corto plazo, lo que genera un entorno de demanda desafiante». [Salesforce]“”, escribió el miércoles el analista de Citi Tyler Radke en una nota a los clientes.

Los resultados de la próxima semana para Workday, Intuit, Snowflake y Okta deberían cubrir temas similares.

calendario semanal

Lunes

Datos económicos: Actividad manufacturera de la Reserva Federal de Dallas (se esperaba -16, anteriormente -19,2); Ventas de viviendas nuevas, octubre (se esperaban 723.000 al año, anteriormente 759.000); Ventas de viviendas nuevas, intermensual, octubre (-4,8% esperado, +12,3% anteriormente)

Beneficios: Escalador Z(ZS)

martes

Datos económicos: Conferencia sobre Confianza del Consumidor, noviembre (se esperaban 101, anteriormente 102,6); S&P CoreLogic Case-Shiller, índice compuesto de precios de viviendas en 20 ciudades, mensual, septiembre (+0,9% esperado, +1,01% anterior); Índice compuesto S&P CoreLogic Case-Shiller de precios de viviendas en 20 ciudades, interanual, septiembre (+4,2% esperado, +2,16% anterior)

Beneficios: CrowdStrike (CRWD), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Intuit (INTU), Workday (WDAY)

Miércoles

Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finaliza el 24 de noviembre (anteriormente +3,0%); Inventarios mayoristas intermensual, octubre (+0,2% anteriormente); PIB del tercer trimestre, segunda estimación (+5,0% de tasa anual esperada, +4,9% anteriormente); Consumo personal del tercer trimestre, segunda estimación (+2,4% interanual esperado; +2,4% anteriormente)

Beneficios: Dollar Tree (DLTR), Foot Locker (FL), Five Below (FIVE), Hormel Foods (HRL), La-Z-Boy (LZB), Okta (OKTA), Petco (WOOF), Snowflake (SNOW), Salesforce (CRM), Victoria’s Secret (VSCO)

jueves

Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 25 de noviembre (se esperaban 218.000, 209.000 anteriormente); Las solicitudes de desempleo continúan en la semana que finalizó el 18 de noviembre (se esperaban 1,87 millones, 1,84 millones anteriormente); Ingreso Personal, Mensual, octubre (+0,2% esperado, +0,3% anteriormente); Gasto personal, intermensual, octubre (+0,2% esperado, +0,7% anteriormente); Inflación PCE, intermensual, octubre (+0,1% esperado, +0,4% anteriormente); Inflación PCE, interanual, octubre (+3,1% esperado, +3,4% anteriormente); PCE “básico”, intermensual, octubre (+0,2% esperado, +0,3% anteriormente); PCE “básico”, interanual, octubre (+3,5% esperado; +3,7% anteriormente)

Beneficios: Academy Sports and Outdoors (ASO), Big Lots (BIG), Build-A-Bear (BBW), Cracker Barrel (CBRL), Dell (DELL), Kroger (KR), Marvell (MRVL), TD Bank (TD) , ULTA Belleza

Viernes

noticias económicas: PMI manufacturero global del S&P de EE. UU., final de noviembre (anteriormente 49,4); Índice ISM manufacturero, noviembre (se esperaba 47,7, anterior 46,7)

Beneficios: Banco de Montreal (BMO)

Josh Schaeffer es reportero de Yahoo Finance.

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